消费坚韧回暖背后：谁来解决供应链资金的新卡点？

供应链金融的运转效率，决定了资金“血液”能否及时泵入供应链的各个环节，影响整个消费产业链的效率，从而影响消费者到手商品的价格。

产业环节的配合如同啮合的齿轮，也需要供应链金融服务突破单点“孤岛”， “一盘棋”统筹。

作者|皮爷

出品|产业家

2019年9月20日，纽约第五大道，人头攒动。

这是一个特殊的日子。在沉寂几年后，苹果标志性直营店 Apple Fifth Avenue第五大道店重新开业，而也在同一天，苹果正式宣布发布iPhone 11及相关系列产品。

国内市场同样给予了极强的激情反馈。根据根据UBS瑞银给出的最新调查报告显示，iPhone 11系列机型在中国市场的需求量相较之前同期暴涨了230%。

但机遇同样意味着挑战。“我们当时面临巨大压力，企业发展都到了关键时刻。”天音控股的相关负责人说。

天音控股，是中国最大且最具影响力的移动通信产品分销商之一，早在2004年便跻身中国企业500强之列。而它最核心的业务之一就是作为苹果手机在中国大陆的代理商，将苹果手机销售给中国区用户。

因此，爆火的iPhone 11是他们必须拿下的“一战”。但如果想要拿下更大批量的苹果新机，天音控股必须要有更多的资金，超过了传统供应链金融工具的支持能力。直到订货付款的前一周，天音控股仍有10亿元资金缺口。

天音控股的合作伙伴，京东供应链金融科技迅速响应：在风控、运营等团队的密切配合下，迅速走完风控和融资流程，一天之内将10亿元资金打到天音账上。

天音控股的案例正是一个缩影：供应链金融的运转效率，决定了资金“血液”能否及时泵入供应链的各个环节，影响整个消费产业链的效率，从而影响消费者到手商品的价格。

产业环节的配合如同啮合的齿轮，也需要供应链金融服务突破单点“孤岛”， “一盘棋”统筹。

在消费产业，怎样才能享受到及时雨般的供应链金融服务？刚刚结束的2024京东供应链金融科技消费产业大会上，TCL集团、天音控股、荣耀等众多产业核心企业给出了答案。

一、末端资金“缺血”背后：

谁来疏通产 业供应链？

以白酒为代表的传统消费品，供应链环节十分冗长，供应链资金“不畅通”的问题也格外突出。举例来说，白酒的二级、三级经销商，需要向上游预付款采购货品；面对下游则是赊销，需要先给货、一段时间后才能收回货款。

这些企业因为远离上游核心企业，无法在传统供应链金融市场获得充足的融资。对这些企业来说，常年资金“供血”不足已是常态。

当消费产业面临增长压力，银行等传统机构对风险管控更加严格，这对供应链上的中小企业犹如“雨天收回雨伞”，很容易迎来灭顶之灾。因此，许多产业的核心企业都在与京东供应链金融科技合作，为上下游企业提供资金支持。

“供应链金融需要多主体、多环节、多区域的协同。其中，在多环节协同，供应链金融必须打破片段化的服务模式，从系统层面解决问题。”中国人民大学商学院教授、博士生导师宋华表示。

但打通供应链金融环节谈何容易，不仅需要掌握企业相关数据，以完成风险评估，而且需要“双腿入泥”，去深入企业的业务逻辑和场景。

举例来说，上游企业以供货行为获得融资，就需要授信机构本身与产业核心企业合作，掌握充分的数据；以货物抵押融资，也不可能要求企业搬仓挪货，而是要求在不干扰正常经营的前提下迅速完成融资。这些模式传统金融机构无法实现，也“嫌苦嫌累”避之不及，造成供应链资金堵点长期难以疏通。

“我们需要实体产业的‘局内人’，懂供应链又懂金融，以自身力量撬动核心企业，来把资金输送到‘偏远地区’。”某纸业的末端经销商表示。

谁能下好供应链金融“产业一盘棋”？这次大会给出了答案。

二、“供应链+金融”，

四个一体化的答案

如果说对京东的印象是什么？那么供应链必然是核心标签之一。

而如果再向细颗粒度延展，则能看到的是，京东作为以供应链为底盘，在零售、科技、物流、健康、保险、产发等产业场景都有布局，并且连接着数量庞大的企业客户。这使得京东有数据、有场景、也有能力为产业伙伴提供供应链金融服务。

京东供应链金融科技正是这样一家“懂供应链也懂金融”的企业。

在本次大会上，一组数据被给出：即在刚过去的京东11.11，京东供应链金融科技为25万客户提供530亿元融资额度，为客户节约融资成本累计超过5000万元。

如果放眼过去1年，其采购融资服务则帮助智能手机、平板电脑、医药健康等行业客户提升融资额12倍，拉动消费商家交易额提升3倍；“京保贝”还为京东上游一、二级能效家电的140家供应商提供服务，融资放款23.69亿元。

供应链金融的 特点在于“一通百通”，即企业需求遍布在产业链全环节和多场景，要满足这些需求，需要产业内部的数据，这些数据则在产业不同环节相互“啮合”、彼此印证。

基于这些特点，京东供应链金融科技在去年宣布了“四个一体化”战略，即上游+下游、内场+外场、科技+金融、B端+C端。

时隔一年，京东正式交卷。

比如TCL集团就借助这些供应链金融工具，为自己的上游和下游企业提供供金服务。其上游的电视、空调等原材料供应商，利用“供贷款”实现“供货即可贷”；下游的近百家空调经销商，则使用采购融资工具。借此，TCL集团实现了上游+下游的高效协同。

再比如，荣耀则利用“采购融资”产品覆盖自己的经销商网络，目前已经服务一/二/三级经销商超过200家，实现了向网络末端“供血”；其门店则利用京东服务，为消费者提供消费分期。借此，打通了线上+线下、自营+外部、B端+C端的资金需求。

三、京东供应链金融，再进化

实际上，上述产品和服务已经解决了许多传统供应链金融无法覆盖的需求。然而消费产业瞬息万变，新业态不断涌现，需要供应链金融工具也随之“进化”。

也恰如本次大会嘉宾，中国人民大学商学院教授、博士生导师宋华在现场所说的那样。“只有立足在产业链上的实际需求，紧跟科技创新的步伐，并在符合国家政策导向和监管要求的框架下运行，供应链金融才能真正连接实体产业与金融服务，推动实体经济与金融体系的深度融合，实现多方的共生共融与新质发展。”

基于这些变化，能够看到的是，京东供应链金融科技也更在进一步进化——基于新的“三大支点”，帮助“四个一体化”战略在产业内扎根落地，它们分别是：拓展新场景、新产品和新服务。

简单来说，拓展新场景，即将服务范围从3C、ICT、家电等，拓展到到农副食品、酒、饮料等，以及更多细分场景。不仅如此，很多新领域如新能源汽车、智能手机、智能家居、生物医药等高速发展，供应链金融需求也随之涌现，成为服务重点。

拓展新产品，即持续推出新产品以适应更多供应链需求：生产环节针对上游企业的信用流转、保理融资、银票秒贴等金融产品；商品流通环节针对核心企业的融资租赁产品；分销、物流、服务环节针对下游企业的货押贷、订货贷。这两个产品，可帮助客户最快两周就实现第一次融资，不挪仓、不搬货，原仓即可融资。

拓展新服 务，即满足企业的更多元需求：新推出的“企业金库”就为企业提供财富管理服务，帮助企业资金保值增值，与用款需求相打通。

以天音控股为例，在京保贝以外，天音与京东供应链金融科技的合作范围不断扩大，开始使用金采、未来货权、第三方物流仓动产质押等产品。目前，对天音的授信额度已达到85亿元，累计为天音控股放款超过480亿元。

在大会上，紫光数码集团高级副总裁刘石柱也表示，前文提到的产业链中中小微企业“融资难、融资贵”问题，已经有所改善。

“以京东供应链金融等为代表的头部金融科技机构，赋能众多的中小微企业，无需核心企业的信用背书，采用无接触、无面对的方式进行授信，改变了原有纯银行金融机构的普惠金融服务业态，也助力中小微企业实现资金破局，焕发活力。”

在中国的消费产业，供应链金融的新故事正在上演。