关税大战下，快时尚布局越南真的是个好选择吗？

究竟隐藏着怎样的利益博弈

撰文/ 刘同

编辑/ 陈晓晓

最近，快时尚领域发生了一件备受瞩目的大事，在美国关税战日益加码之下，有一家行业巨头将目光聚焦越南，试图在这片土地上寻找新的发展契机。然而，这一举动背后究竟隐藏着怎样的利益博弈与商业考量？

回顾近一个月来，美国对中国商品的关税政策不断收紧，特朗普在第二任期伊始2次对中国加征关税，累计达20%。市场传言，4月2日美国将正式取消800美元以下“小额豁免”政策。一旦落地，加上女装原有的30%关税，跨境快时尚女装行业关税将从0急剧攀升至50%以上。

这一系列关税组合拳，无疑会给跨境电商行业带来了巨大冲击。首当其冲的是以“小单快反”为特色、主营快时尚女装的某AI跨境电商巨头。其商业模式遭受重创，商业估值暴跌70%，上市计划被迫推迟。为应对这场危机，该巨头将宝押在越南，要求供应链厂商加快在越南的产能布局。但这一举措能否帮助其逆境突围，仍充满未知，深处其中的平台、商家，乃至行业都面临着一场前所未有的抉择。

起初，某快时尚跨境电商在越南布局的消息传出后，国内依赖其订单的供应商，毕竟如果产能外迁，众多从业者的生计将受到严重影响。面对舆论质疑，该公司迅速否认了转移供应链的消息，宣布将持续投入资金强化国内供应链体系，以安抚供应商。

但很快多家媒体证实，该快时尚跨境电商确实在加速推进越南布局。为吸引供应链企业跟随转移，平台向搬迁的厂家承诺提供初期溢价订单，还提供搬迁费、无息贷款以及协助招工等支持。媒体报道显示，该公司已在越南南部隆安省设立仓库，并在官网启动越南专项招聘，其布局越南动作正在加速。甚至有消息称，平台以“不迁即砍单”的强硬手段，要求头部供应商在4个月内完成越南产能布局，计划届时对美订单全面转向越南。

这标志着，该 快时尚巨头 凭借订单霸权，迫使工厂承担迁移风险，以获取关税套利收益，俨然成为这场博弈中的规则制定者。此外，有媒体披露现任 FBI局长持有该 公司 大量股份， 也 引发外界诸多猜测。

对于平台布局越南的相关要求，商家们反应并不热情。

与该快时尚公司合作长达五年的服装供应商夏先生满脸忧虑。他无奈表示：“如今每日订单量减少近40%，本月已是第三次被平台要求考虑在越南设厂。”实际上，该平台头部供应链商家实地考察越南后，均发现快速布局困难重重。

一方面，迁移与运营成本高昂。越南土地成本不断上涨，加上设备运输、通关等费用，单个工厂的前期投入超过百万。而且当地面料配套匮乏，60%的原材料需从中国运输，导致物流成本激增30%。有OEM厂商抱怨，越南工人月薪虽相对较低，但工作效率仅为中国工人的60%，次品率却是三倍，人力成本优势并不显著。

另一方面，产能弹性存在致命缺陷。“小单快反”模式对时效性要求极高且起订量低，而越南工厂普遍设置500件的起订门槛，并且拒绝夜间加班，这与平台“日更千款、单款百件”的运营理念严重相悖。有供应链商家负责人感慨，在越南构建柔性供应链，如同驱使牛车在F1赛道上行驶，根本无法实现高效运作。

更多商家也认为，国内广州番禺的小单快反供应链生态具有无可比拟的独特性。这里通过市场自发形成了高效的产业集群，数千家专业化分工的小微企业，从面料供应商、染色厂、辅料商到成衣厂，构建起高度协同的网络，不仅时效性强，成本也较低。在越南重建如此精密完善的供应链网络，不仅需要耗费数年时间，还需投入巨额资金，复制难度极大。

此外，商家们对平台的承诺存在信任危机。有合作商家了解到，去年迁至越南的厂商仅获得一些无关紧要的小订单，与该快时尚公司口头承诺的大额订单相差甚远。

从快时尚行业整体来看，对越南市场的态度颇为复杂。 一方面，越南在吸引快时尚企业方面具备一定优势。 越南是世界第三大服装出口国，服装和鞋类出口约占总出口额的两成，并且与多个国家和地区签订了自由贸易协定，在进入国际市场时享有显著的关税优惠，众多品牌已在越南进行产业布局。

但另一方面，越南市场也存在诸多问题。大量外企涌入导致土地成本和劳动力价格持续上涨，产业链也不够完善。以成衣制造业为例，60%的面料依赖从中国进口。

有行业分析师警示，这种单纯转移工厂产能的做法，本质上只是一场关税套利的短期行为，并未构建起真正完整的产业生态体系。一旦越南的服装出口遭到美国的针对性措施，前期投入可能血本无归。而且如此集中地向越南进行产能布局，对国内原有的供应链体系将造成巨大冲击。

服装产业属于典型的劳动密集型产业，带动上下游百万级别的就业规模。一旦该平台30%-40%的对美产能转移至越南，相关对美订单也会随之转移，那些依赖美国订单的工厂将面临倒闭风险。

从当地经济层面而言，服装产业是重要的经济支柱，在税收、就业等方面贡献突出，产业大规模外迁极有可能导致当地GDP增速大幅下滑。

多位国际政治领域的专家指出，在当前中美贸易摩擦的大背景下，快时尚企业若大规模将产能转移至越南，进行“关税套利”，必须充分考虑美国对越南贸易政策的不确定性。 许多企业对国际规则的理解和运用不够深入，容易受到欧美等国家的进口限制。

中国服装工厂大规模迁往越南，大方向不符合美国的政策初衷，美国极有可能封堵“关税套利”的漏洞，并对中国企业借道越南出口的行为展开追溯审查，并追缴关税。虽然目前尚未实施，但这一潜在风险始终如达摩克利斯之剑高悬。对于那些仅在越南设厂进行简单缝制、组装或产品贴牌后销往欧美的企业而言，从长远发展来看，市场空间将逐渐缩小。

咨询机构的研究也指出，中国企业需警惕外迁越南背后隐藏的供应链风险。越南在产业链完整性方面与中国存在较大差距，一旦出现原材料供应短缺或物流运输不畅等问题，生产极易陷入停滞。而快时尚企业注重对市场潮流的快速响应，供应链的任何延误都可能导致产品错过最佳销售时机，外迁能否成功复制国内供应链，存在较大的不确定性。

实际上，这场在关税风暴下的供应链迁徙，本质上是一场政治避险驱动的商业博弈。正如巴菲特所言，关税具有“战争行为”的属性。在关税大战的背景下，快时尚企业在越南的布局决策并非简单的“可行或不可行”。平台、商家、行业以及专家从各自角度出发，洞察到越南市场蕴含的机遇与潜藏的挑战。快时尚企业若要加速在越南的布局，必须全面综合考量多方面因素，审慎权衡利弊。