说实话，本来不想写的，但有朋友问起，对百度新财报的看法，也就说说我的感想，还是那句话，观察君不是财务科班出身，不会太拘于数据，还是会看的更开一点哈。
对于百度，观察君现在的感觉，可以用五味杂陈来形容，至于为啥是这个感觉，相信很多人都有同感，毕竟，顶着“中国谷歌”的光环，并列BAT三大科技巨头之首，这些年的发展，着实让人迷惑。
在观察君看来，百度越来越像一家MCN公司！
（1） 漂亮
对于这两个字，观察君是送给财报的，就是百度刚刚披露的财报，这个数据真的是，相当漂亮。
北京时间2月28日，百度（Nasdaq：BIDU）公布了去年四季报以及全年未经审计的财务报告。主要数据显示，第四季度百度实现营收289亿元人民币，非美国通用会计准则（Non-GAAP）下归属百度的净利润达到92亿元人民币，同比增长95%；该季度的运营利润为67.5亿元。
此前，华尔街给出的预期是，百度四季度营收284.9亿元，运营利润是62.2亿元。
很显然，能够大幅超过华尔街预期，百度的数据，不可谓不完美。就连百度董事长兼CEO李彦宏，在发给员工的信中有些得意的指出，百度已经连续三个季度营收超过华尔街预期，而且每季度的增长都比上个季度更好。
总之，还是要恭喜百度！
（2） 支柱
根据财报，来看看百度的业务构成，观察君就粗略梳理了一下，主要有以下几个方面：
第一大支柱：在线广告。
目前在线广告收入，仍是百度的现金牛，这一点在之前就有呈现。2019年，百度在线广告收入781亿元，占营收比重72.7%。第四季度，百度线上广告收入208亿元人民币。得益于移动生态的空前发展，百度在线广告业务全面复苏，而突如其来的疫情，相信线上广告业务的需求将会进一步增大，那对于百度来说，无疑也是一个好消息！
第二大支柱，搜索服务。
对于这一块，相信大家都很清楚。数据显示，百度App正在获得越来越多的登录用户，12月日活跃用户数达1.95亿，同比增长21%，端内搜索次数同比增长近30%；百度智能小程序12月月活跃用户数达3.16亿，同比增长114%。百度的搜索服务能够赚钱，是根据付费来排名的，也就是说的竞价排名，这一点几乎已被家喻户晓。
在最新财报的电话会议中，百度高级副总裁沈抖表示，去年12月份，百度便有非常不错的搜索流量增长，疫情更加凸显了百度独特的价值定位，这期间百度健康搜索日活跃用户数同比增长了35%。李彦宏则透露，疫情期间搜索的流量增长率超过30%，搜索盈利增长同比约100%。
第三大支柱，科技服务。
观察君发现，包含云服务、智能设备在内的其他收入，占百度营收比重稳步上升，2019年度其他收入为294亿元人民币，占营收比重为27.3%，去年同期为19.9%。
看到了吧？百度的主要收入，还是来自广告和搜索。
（3） MCN
MCN，说到这个词，很多人或许陌生，英文全称是啥，观察君也就不说了，反正也背不下来，通俗一点的理解，就是网红产品孵化中心。
再回到百度，为啥说他更像MCN，观察君有几个理由哈：
首先，百度搜索，这个有目共睹，市场地位就在那里，不管你是否喜欢，总之有很多人在应用，尽管是竞价排名的搜索结果。当然，这一块，头条、360也在做，观察君更看好头条哈。
其次，智能音箱。据知名市场研究公司Strategy Analytics调研显示，2019年小度智能音箱销量排名中国市场第一。小度智能音箱的规模效应向上反馈，硬件成本逐步降低，小度智能音箱的利润率有望改善。再加上百度AI技术以及DuerOS技能商店的支持，未来，小度音箱有望探索包括会员、广告、技能商店收入在内的商业化模式。
再次，AI。疫情带来了AI新机遇。目前，百度在多个航空、高铁、车站等关口落地AI测温设备，还推出了助力基层防疫的AI应用。
还有，芯片。2019年11月，百度发布了基于自主设计的鸿鹄人工智能芯片：端到端远场自动语音识别（ASR）解决方案。
最后，自动驾驶。作为全球领先的自动驾驶开放平台和生态，Apollo商业化进一步提速。
这所有的一切，都是一个目的，商业化！
（4） 灵魂
在商言商，无可厚非。但问题来了，同样是BAT三巨头之一，百度为啥得不到资本市场的更多青睐和追捧，或者是更高的估值？
截止2月27日收盘时，百度股价为119.910美元，市值415.49亿美元。不要说市值，单从估值来看，百度已经在BAT中大幅掉队：
从市盈率数据来看，与阿里巴巴的43.69和腾讯的42.55对比，百度当前市盈率10.58倍，这个差距大不大？尤其是在近期，百度披露靓眼的财务数据后，这种状况并未得到根本改观。
难道是市场错误，低估了百度？这个，观察君不是专家，不敢盲目下结论，但相信在美国股市，能够“捡漏”的概率，应该微乎其微，这一点，还是要相信资本的嗅觉和反应。
说起百度，一个朋友曾经带有调侃的评价， “人一旦失去了灵魂,就会手足无措”，这一点对百度同样适用。
作为对标“谷歌”的中国公司，自然被市场和国人寄予厚望，但百度在极具诱惑力的市场利益面前，是否失去了该有的“灵魂”，这一点估计每个人，都会有一个自己的衡量！
谷歌，之所以被尊重，肯定是有原因的，但这并不妨碍赚钱！
文源：锐观察（id: liruisuper123）
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