细胞肉，一道人类的必选题？

最近细胞肉行业大消息连连：

前有澳洲团队“复活”了猛犸象肉丸，

后有美国再批一家培养细胞肉走向餐桌。

左图为猛犸象，约 1670 年灭绝。

右图为近期科学家复刻的猛犸肉丸。

细胞肉的产业化之路看似漫长，但又仿佛触手可及。

这个领域到底发展到什么程度了？我们来尝试做一些拆解。

作为产业的细胞培养肉，

想象空间有多大？

用细胞“种”出来的真肉

早在1931年，丘吉尔就提出“我们将不再为了吃鸡胸肉或鸡翅，而愚蠢地养一只鸡。我们可以在合适的介质下分别培养出这些部位。”

丘吉尔可能是最早公开提出“细胞肉”这一想法的人了。在实践中，细胞肉是将动物的“种子细胞”放置在有培养液的生物反应器中，培养出的“真肉”。

年轻时的丘吉尔，是不是还挺帅？

2.细胞肉，距离餐桌还有多远？

好消息是，在新加坡和美国已经可以吃到细胞肉了；但吃到≠盈利，更不等于完成产业化。细胞肉的产业化之路已经以超乎想象的速度狂奔，但可能依然需要时间。

① 10年前就有人“吃播”细胞肉了。

2013年，荷兰Mosa Meats团队在伦敦直播了培养汉堡肉试吃发布会，这还是全球首次。不过，被“吃播”的是一块造价达33万美元的天价肉，距离餐桌还有很远的距离。

② 现在，在新加坡轻易就能吃到细胞肉了。

2019年新加坡政府就向美国旧金山的细胞肉公司Eat Just颁发了上市销售许可。今年3月，《环球时报》驻新加坡记者前往新加坡“探店”胡贝儿肉店，每串标价5.5新加坡元（约合28元人民币），文章认为该门店预计要到2030年才能盈利。

新加坡售卖的Good Meat的肉串产品

此外，据界面新闻报道，美国细胞肉公司Good Meat的产品成功进入新加坡头部肉类生产供应平台Huber’s Butchery，目前已在新加坡各个地区的菜单上随处可见，从线上配送平台到线下餐厅、小贩摊位等不同消费渠道全覆盖，产品包括脆皮条、咖喱、烤串和沙拉以及汉堡等。

③ 美国批准了两家细胞肉公司产品上市销售。

今年，Good Meat更是向细胞培养肉领域丢出爆炸性新闻，其细胞培养鸡肉产品获得美国FDA和农业部的批准认可，成为全球第二个产品获批可上市的公司。

和新加坡一样，在刚刚获批的阶段，细胞肉只能在特定餐厅售卖。Good Meat将在华盛顿特区一家由厨师何塞·安德烈斯经营的餐厅提供他们的菜品。而第一家在美国获批的细胞肉公司为Upside Foods，与旧金山的Bar Crenn餐厅合作。

3.产业和资圈共同用钱给细胞肉“投票”

产业端

细胞肉公司广泛和食品公司合作

如果说上面的描述，只是单点的爆发，那么可能在C端消费者看不到的产业端，细胞肉已经“暗流涌动”。

目前，全球已经有100多家细胞肉公司了。产品从单一的汉堡肉，拓展至蛋、奶、牛、猪、鸡、鸭、鱼肉等，且公司版图从欧美延伸至全球近20个国家。

值得关注的是：

世界第二大鸡肉生产商

第五大牛肉生产商

第一大渔业公司

知名冷冻食品公司

以及全球知名的雀巢公司，

都在“搞”细胞肉了！

在亚洲，除了新加坡之外，

韩国、泰国也分别有巨头级食品公司和细胞肉公司合作。

滑动查看全球细胞肉产业合作情况

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○巴西跨国公司 BRF 与细胞肉公司Aleph Farms 合作，在巴西生产细胞肉。

○世界上最大的渔业公司之一Maruha Nichiro 与细胞肉公司IntegriCulture 开展联合研发计划。

○雀巢公司宣布与细胞肉公司Future Meat 建立合作伙伴关系，将混合植物和细胞肉产品推向市场。

○欧洲领先的冷冻食品公司 Nomad Foods 和 BlueNalu 展开合作，以把细胞培养海产品卖向欧洲。

○细胞肉公司Aleph Farms与两家亚洲最大的食品公司建立了合作伙伴关系，将细胞肉类推向市场。

○总部位于泰国的传统海鲜公司Thai Union 和总部位于韩国的食品和生物公司 CJ CheilJedang 将支持 Aleph 扩大规模并进入亚太地区市场的战略。

○来自泰国的猪肉和家禽业巨头 CP Foods 是世界上最大的农业工业和食品集团之一，在与 MEAT ZERO 持续合作的基础上，又宣布了和 Future Meat 的合作，继续其在替代蛋白行业的发展。

细胞肉近年发展动态，点击可查看大图

资本端

已产生成功退出的投资案例

从 2016 年开始，细胞培养肉行业无论是投融资的事件数量，还是金额规模，都在逐年飞速上涨：

2021 年内该行业的投资者基础增长了 62%，

达到 458 名独立投资者，

累计吸引投资已经接近20亿美元。

其中最大一笔投资达4亿美元。

目前已产生退出事件和多起并购事件。

滑动查看全球细胞肉投资端展业情况

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大额投资事件：去年4 月份，Upside Foods 成功融到了 4 亿美元的 C 轮融资，是迄今为止细胞肉类行业最大的一轮投资，由淡马锡和阿布扎比成长基金 (ADG) 共同牵头，一些食品和配料巨头例如嘉吉、奇华顿和泰森食品、个人投资者比尔盖茨、约翰杜尔等都参与投资，公司估值超过 10 亿美金。

退出事件：Wilk（前身为 Biomilk）通过与上市空壳公司Fantasy Network的合并交易在特拉维夫证券交易所上市，成为世界上第一家公开上市的细胞培养奶类公司。

几起重要并购事件：

○细胞培养脂肪生产商Peace of Meat被以色列上市的细胞肉公司 MeaTech 以约 1900 万美元的价格收购。

○致力于生产细胞培养红肉的新加坡Gaia Foods被邻近的细胞培养海鲜专家Shiok Meats收购，收购金额未披露。

○今年1月份，Upside Foods收购了细胞培养海鲜公司Cultured Decadence。

○全球最大的蛋白质公司和第二大食品公司 JBS 宣布收购西班牙公司BioTech Foods 并投资在西班牙建设新的生产设施，并建立巴西第一个培养蛋白研发中心。上述动作投资额达1亿美元。

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细胞肉投融资在中国的发展

距离规模化还远的细胞肉，

为什么值得关注？

投资人和产业共同用钱给细胞肉“投票”的原因很复杂，但一言以蔽之，这很可能是一条人类未来食物的必由之路。

1. 吃肉的刚需

人们要吃更多的肉，更多的人要吃肉

顿顿有肉吃，这似乎快成了现代人生活的常态。据B站up主晒出的省钱攻略，10元可以满足2人一顿饭吃鸡腿的需求：

然而这些看似稀松平常的生活品质，背后却有着挑战：

一方面是人们对肉质的需求增长过快。

据统计，近年每年人均消耗约95磅肉，比1961年增长了44磅，也就是说在过去50年大约增长了近50%。

目前这一数据还在增长，中国人的蛋白质消费量预计每年会增长3-4%。

另一方面，除了生活品质上涨带来的需求外，还有很多人吃不上肉——是的，目前人类对肉质需求的缺口依然很大。

其一，现有人口的需求还没有满足。

全球仍有12亿绝对贫困人口，他们的肉制品需求还远远没有满足。

2022年4月，联合国粮食计划署对全球发出的忠告：

前所未有的饥饿危机正在全世界蔓延。

气候冲击、俄乌冲突、新冠疫情以及粮食和燃料成本的不断攀升，产生了一系列的连锁反应，可能导致81个国家中至少4700万人濒临饥荒。

其二，人口还在增加，未来可能有更多人吃不上肉。

尽管出生率令人担忧，但目前全球人口总量还是在增加。联合国相关数据还是预测了2050年世界人口将达96亿，这意味着粮食产量需求增加61%，肉类蛋白的空缺也随之水涨船高。

人们要吃的肉越来越多，要吃肉的人也越来越多。而且，人类要的还是更普惠的肉、质优价廉的肉。

仅靠畜牧业，要满足这样持续增长的需求，挑战还是蛮大的。细胞肉也许是个方案，但眼下造价还很高，还有一段路要走。

不过好消息是，在人类肉质需求爆炸式增长的同时，细胞肉成本也在飞速下降。在过去10年，细胞肉的成本已经降低十万倍，有专家预测2030年有望下降至真肉水平，牛肉培养肉的成本有望降至每公斤 5.66 美元（约 37 人民币）。

这意味着7年后，细胞牛肉的价格将和市场价持平。实际上照目前的趋势，时间大概率只会更短。

2. ESG的刚需

养牛养羊费地、费粮、排废气

①畜牧业，费地又费粮？

你不拥有任何一块耕地，但一定有某块耕地在供养你，为你提供日常吃食。你可能不关心耕地资源，但人均耕地面积正在飞速下降。

科尔尼咨询相关数据预测，1970年人均耕地面积是3800m²，到2050年预计会降低到1500m²——也就是说，人均耕地70年时间里会降低一半以上。

谁是最大的“用地大户”呢？你可能想不到，不是小麦水稻，而是给我们提供肉食的畜牧业。用于放牧的牧场和用于生产饲料的耕地，几乎占所有农业用地的80％。

而细胞肉产业显然不需要这么多土地，也许会成为解决畜牧业用地的一个突破口。

畜牧业不仅自己费耕地，别的耕地里长出来的粮食，也在被大量消耗：

传统肉类市场消耗46%的粮食供给，同时“粮食→肉”的转化率不经济，这导致肉类供给在中长期也将无法满足需求。

②打嗝放屁大量排放温室气体

有专家称今年是既往百万年来的最热夏天。而种植和养殖，恰恰是为地球“热量”加温的第三大温室效应来源。

牛羊为反刍动物，其消化道会产生大量的气体。也正是因此，它们产生的温室气体占人为排放温室气体总量的14.5％。为此，新西兰前总理杰辛达·阿德恩表示，政府将对该国600万头牛和2600万只羊排放的温室气体征税。

而细胞肉不需要4个胃，不会打嗝放屁，也就不会带来相关问题。

在 2011 年的一项研究中，牛津大学和阿姆斯特丹大学的科学家估计，与传统养殖肉类相比，细胞培养肉类可减少95%土地使用量、78%水消耗量、92%温室气体排放。

说了这么多，如果你还没有感受到ESG需求的迫切程度的话，去看看ESG人才的招聘薪酬吧。据每日经济新闻报道，平均年薪超25万，高管人才超百万——而细胞肉产业，在未来很可能成为这些高薪人才解决问题的武器之一哦！

③畜牧业规模庞大，即使少量替代也可构成可观的产业规模

总之，某种意义上，围绕人类自身的蛋白需求增长刚需，和ESG的刚性需求，细胞肉很可能成了一道不得不勾选的必做题。而更值得期待的是，这道必选题的后面，还有非常值得期待的增量空间。

有研究机构指出，2020 年全球肉类市场规模是 3.28 亿吨，价值超过 1 万亿美元。而全球的肉类市场预计会不断增加，可能会在 2050 年前翻倍。

如果细胞肉哪怕未来只满足这部分增量的一小部分，这也是巨大的机会！

对此，不同的咨询机构给出过不同的预测：

BCG在2021年预测：2035年替代蛋白整体将占肉类市场消耗量的11%，理想情况达22%。
麦肯锡预估在今后一些年中，市场每年的销售额将达到 20 亿至 200 亿美元，甚或在 2030 年达到 250 亿美元，如果细胞培养肉企业能够 “复制各种加工肉和整块肉” 并在全球销售。
科尼尔咨询在2020年预测：2040年细胞肉会供应35%的肉类需求，对应6,300亿美元。

图为研究机构BCG的预测。

3.规模化发展的三重门:

消费者、政策、成本

然而，不论想象空间有多大，细胞肉目前距离规模化发展还有很长的路要走，关键是看能不能穿越三重门：

消费者普遍可接受、政策上的宽松，以及真正可以通过技术把成本降下来。

1. 需市场接受度：政策与消费者

整个细胞肉产业的投资风险有多大？

①政策

目前，中国、美国、新加坡、欧洲、以色列等国家对细胞肉呈开放态度。其中新加坡和美国已有法规准入。

唯一明确反对细胞肉的国家是意大利，反对理由是要保护意大利食品行业免受“有害”技术的影响。

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②消费者接受度

在过去一两年的时间内，围绕细胞肉的消费者研究，整体偏正向。细胞肉在年青一代中的接受度尤其高。

有研究团队做过如下调研：

○美国和英国中，88% 的 Z 世代成员至少可能会去尝试细胞培养肉，其次是千禧一代、X 世代和婴儿潮一代，分别占85%、77% 和 72%。

○35%的受访者（美国）认为细胞培养海鲜很有吸引力，38% 的参与者说将来他们会考虑购买，“味道好” 是最重要的信息属性。

○在南非的一个调研显示，60% 的参与者表示很有可能会尝试细胞培养肉，53% 的参与者则表示购买的可能性很高。接受度最高的是年轻一代的消费者。

○在中国消费者对人造肉的态度和潜在接受度的调研中，4666 名受访者的回答得出的结论是，其中 19.9%和 9.6%的人肯定愿意和 9.6%的人不愿意尝试人造肉，而 47.2%的人不愿意经常吃，87.2%的人愿意花更少的钱购买人造肉。最后，52.9% 的人会接受人造肉作为传统肉类的替代品。诸如“荒谬或恶心”之类的情感抗拒会导致不愿意经常吃人造肉。主要担忧与安全和不自然有关，但较少涉及西方国家的伦理和环境问题。近一半的受访者希望人造肉安全、美味和营养。

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尽管仍有不少人因为宗教、认知等方方面面的原因，难以接受这种非自然培植的食品，不过任何科技发明都有个接受过程，食物领域也是如此。千百年来，人类的食物在不断地丰富。胡萝卜自汉代传入我国；玉米到清代才从墨西哥传入中国；如果100年前的人看到今天的西瓜，也会惊讶。

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古代茄子

“人有无限的合理化能力，尤其是在他想吃的东西上。”澳大利亚研究心理学家史蒂夫·洛克南说。所以，未来人们到底能不能将细胞肉可食用这件事合理化呢？也许答案只能交给时间了。

2. 成本：是生物技术，但更需要工程学思路

投资过程中值得关注的降本要素有哪些？

在过去10年，细胞肉的成本已经降低十万倍，有专家预测2030年有望下降至真肉水平，牛肉培养肉的成本有望降至每公斤 5.66 美元（约 37 人民币）。不过，即便如此，细胞培养肉的核心挑战仍在“降本”上面。

细胞培养肉这一阶段的“降本”关键，已不在于纯粹的生物学技术竞争。细胞肉所应用的技术，远非生物学顶尖技术。目前的更大挑战在于，如何用工程学思维，通过方方面面的整合与应用来加速降本。

番茄资本已投细胞肉公司极麋生物创始人曹哲厚的观点

要回答降本的问题，就要回到细胞肉养殖的几个过程中。

细胞肉主要有4个工艺阶段：

前3个阶段是技术核心，整个过程耗时约1-2个月。在每个环节，各有其关卡。下面逐一解读：

第一，“种子”细胞，能分裂多久？

第二，培养液、反应器的成本怎么降？

第三，细胞如藤蔓，需要支架。但有没有可能去掉支架？

第四，从细胞到肉，怎么加工？

①种子细胞

目前的种子细胞主要采用干细胞，这是因为其两大优势：

i 具有无限增殖能力，也就是从一变多的能力。

ii 具有分化成不同细胞的潜力，而肉里面也正好需要多种类型的组织，例如肌纤维、脂肪、结缔组织、血液等。

但鱼和熊掌不可兼得，满足上述两个条件或其一时，可能又会带来更多成本。例如，多能干细胞处于发育的早期阶段，具有更大的增殖潜力；不过，也正是因此，它们需要更多的时间和资源来分化成成熟的细胞类型，这就增加了生产成本。

表格：各种干细胞对比

目前，细胞肉“种子细胞”选择与培养过程的“省钱”关注点，主要是以下几个方向：

第一，最重要的方向，是受限于细胞的分裂次数极限。目前已经有一些办法帮助种子细胞走向“永生”。

细胞中的端粒DNA会随每次细胞分裂而变短，从而缩短细胞寿命。因此，科学家使用各种办法（例如在培养过程中上调端粒酶、使用基因工程等），避免端粒变短。

玩个梗。长生不老的唐僧，和永生的种子细胞，有什么关系吗？

而事实上，目前细胞肉的发展阶段，还够不到“永生”的需求。正常体细胞的分裂次数极限应为50次左右，目前的情况距离理论极限还有一段距离，而细胞分裂每提升一次都会带来指数级的产量增加。

细胞肉公司Mosa Meat已经可以利用0.5g的活体组织可以生产出2000kg的肉，利用一个1立方米容积的生物反应器，一年可生产10-20吨的细胞肉。这种产能对应的细胞功能裂次数为30次左右

第二，种子细胞的“干饭能力”也是一个降本的关键点。一些公司正在通过开发只需要相对少量生长因子的细胞系，来降低生长因子带来的培养基成本——毕竟，生长因子可是培养液中很昂贵的一部分构成。目前调研显示通过这种方法至少可以带来 50%-80%的生长因子成本下降。

当然，做细胞肉不能只看钱，伦理也是值得纳入关注的一环。例如，胚胎干细胞虽然具有全能性，理论上能够在体外无限增殖，具有多向分化的潜能。然而要获得一头牛的胚胎干细胞，就要杀死一只怀孕的母牛。这就不符合一些细胞肉倡导者保护动物的初衷了。

②培养液

在体外生长的细胞培养基，与体内的需要基本相同。目前培养基占了细胞培养肉成本中的最大比例，达到99%。有专业机构预测，在实现一些核心技术后，培养基的成本就可以从 2020 年的每升 376.8 美元下降至 0.24美元。

降本的方向一：无血清培养

目前最主流的细胞培养液，主要成分是牛胎盘血清（简称FBS），价格非常昂贵，而且面临伦理困境：要制造牛胎盘血清就得杀死一头母牛，从体内活体胎儿的血液中提取血清。

目前已经有一些细胞肉公司已经把行业重心放在了研发无血清培养液上面，番茄资本所投资的极麋生物就是无血清培养液领域的玩家之一。

这是极麋生物出品的一款极少动物源成分的广谱性培养液新品：全面超越胎牛血清的细胞培养产品。产品主要添加非动物源促细胞生长补充剂、多种重组细胞生长因子。同时经过多种细胞测试，细胞增殖速率整体优于FBS ，多种原代细胞和细胞系的效果均好于某进口G品牌FBS 。极麋XR血清以市场价1/4 的价格，达到 120%的效果，并且能极大减少胎牛血清的使用。

图为极麋生物研发的新产品——XR血清

降本的方向二：培养液的循环利用

早期的细胞培养液是不能循环利用的，20美元一升，用过就要倒掉。

这是因为培养液里面有很多细胞的排泄物（没错，细胞也要“拉臭臭”）。

如果排泄物聚积过多，就会导致细胞被堵死。目前已经有一些技术在探索培养液的循环利用，例如，在反应器里加上透析装置等。

其他的一些降本方向：

使用更多植物成分，“哄着”细胞肉“吃素”；
想办法让它们自己互相作用，分泌血清；
从管理上降本：例如采用标准化采购、提升实验效率、以规模降本等。

③反应器

反应器就是细胞培养肉的“家”。

细胞增殖分裂的速度，决定了生产的效率。而生物反应器控制温度、氧气、培养液流动等要素，影响着细胞增殖与分裂的速度。生物反应器的调节，让细胞培养肉的规模化、过程可控化成为可能。

目前，常见的反应器（如搅拌罐），多用于哺乳动物的细胞培养，优势是生产效率高，但易撕裂细胞组织。

此外，空心纤维罐也是一种常见的反应器，在这一反应器中，细胞得以均匀生长在纤维的表面，平衡每一个区域的细胞浓度。但此类设备相对价格昂贵，较难清理。

目前降本的一些操作：

增加透析器，过滤代谢废物并重新补充营养成分，从而完成培养基的回收，有超过 70%的培养基营养可以被回收。
使用一种新型肽涂层，使得细胞随着时间的推移，不断进行附着、生长和分离的循环。这个过程中，新的未成熟细胞占据分离细胞的空间，从而形成一个连续的过程。

④支架

绝大多数细胞肉就像藤蔓植物一样，有“贴壁生长”的特性。为提高产量，就要在培养皿中设置“支架”，使其沿着支架生长。既往，这些支架经常采用蘑菇等可食用成分。

事实上，动物身上生长出来的肉，有天然的“支架”——即细胞外基质（ECM），主要是由动物细胞合成分泌的多糖、蛋白和蛋白多糖等物质组成。其实，细胞培养肉在一段时间之后也会慢慢形成新的ECM，但这一过程相对比较慢。

支架首先是提供生长环境结构上的模拟。

除此之外，还有两个意义：

其一，支架一般是具有多孔结构或是有一定通透性的，确保氧气、营养和细胞代谢产生的废弃物能够顺畅运输。

其二，可以保护细胞，比如细胞对剪切应力敏感，一些比较柔软或是具有弹性的支架就能够缓冲从细胞培养基引起的高剪切应力。

几个有趣的支架研究方向：

既然细胞肉喜欢“贴壁生长”，那能不能把这个被贴的“壁”（也就是支架）换成悬浮的小颗粒，密密麻麻地分布在培养液中？这就是支架问题解决的新方向：微载体。

微载体一般是细胞培养中所使用的一类无毒性、非刚性、密度均匀、通常是透明的小颗粒。它能使依赖贴壁的细胞在悬浮培养时贴附在微载体表面单层生长，从而增加细胞贴附生长的面积，有利于细胞的大规模培养和收集。

据称，Future Meat 还研发了可以让细胞在无载体状态下悬浮生长的技术，从而达到了每升一千亿个细胞的密度，每 18-24 小时增加一倍。

由于最终产品是可食用的，因此用于细胞肉生产的支架也必须是可生物降解的和无毒的。或者，可以将支架设计为在消耗前可去除的方式。

极麋生物曾生产过一种蘑菇肌面，就是使用口感较好且极富营养的蘑菇支架材料，并结合附着的细胞肉，使其成长为面条的形态。

你可能想不到，姑娘们天天敷面膜的透明质酸，也可以拿来“敷”在细胞上。不过，细胞可不是为了要“补水”，而是为了要“安全感”。

刚才说到，动物身上，细胞之间本来就有ECM作为“支架”，ECM可以看作是一种水凝胶。而透明质酸、卡拉胶等水凝胶里，添加上各种细胞需要的营养物质，也可以作为“支架”来使用。最佳情况下，细胞会在适当的时间段内降解掉人类添加的水凝胶，并合成它们自己的外基质。

所谓大道至简，也许最好的支架方案，就是不使用支架。

目前有一种方法，就是让细胞一层层的生长，然后把这些“细胞层”堆叠组合成多个平面，每一层之间的细胞互相分泌 ECM。但目前技术上比较挑战，其一是在每一层的2D培养中，需要提供足够数量的细胞生长所需的空间，这就对反应器提出了要求；其二是堆叠多个层，需人力介入。这些挑战可能会通过新的生物反应器和自动化方法来解决。

⑤加工