聚益科：中高净值家庭资产配置之道公布，重视风险与收益平衡，香港保险被看重

近日，中国人寿与北京大学社会科学调查中心联合发布《中高净值家庭资产配置和保险保障白皮书》，依托近十年来对国内1.6万户样本家庭的跟踪调查数据，对中高净值家庭资产配置和保险保障做了历史及趋势分析。 我国中高净值家庭迅速增加

来源：《中高净值家庭资产配置和保险保障白皮书》

根据报告，我国中高净值家庭户数及资产规模呈现明显上升趋势。以100万元家庭可投资资产作为标准，中高净值家庭数量从2010年的613.3万户增加到2020年的4082.8万户，足足翻了6倍还多。

而中高净值家庭的可投资资产规模也从2010年的30万亿元，增加到2020年的169万亿元，年平均复合增长率约为14.81%。

来源：《中高净值家庭资产配置和保险保障白皮书》

少子老龄化凸显，保险覆盖率上升 

根据白皮书数据，中高净值家庭画像呈现少子化和老龄化的特征。

中高净值家庭户均人口为3.8人。其中，0-15岁为0.76人，16-59岁为2.36人，60岁及以上为0.68人；超半数家庭有至少一位0-15岁的孩子，超四成家庭有至少一位60岁及以上的老人。其中一线城市家庭老龄人口数量及占比均高于二三线城市。

商业保险参与率也呈逐年递增趋势。2010年参与率为36.4%，2020年增长到61.7%。家庭人均商业保险支出（元/年）总体波动式上升，2016年人均支出超过1万元。

其他的一般家庭商业保险参与率直到2020年也只有29.5%，说明在一般家庭当中，3个家庭就有2个家庭没有买过商业保险。

在养老保险方面，中高净值家庭的中老年人群社会养老保险覆盖率和商业养老保险覆盖率显著提升。2011年，两项养老保险覆盖率分别为40.78%和0.92%，2018年分别增加到了83.7%和6.44%。

现阶段我国企业职工养老保险的替代率尚处于较低水平。从长期来看，发展养老保险第三支柱，积累个人养老资金，构建多层次的养老储备，是未来的大势所趋。  

在风险和收益之间寻求平衡  

在白皮书中，调研问卷将受访者按金融素养得分从0到3，把中高净值家庭从低到高分成四档，并分别研究他们的投资风险偏好。

问卷结果显示，中高净值家庭成员的风险偏好总体上以规避风险为主，其中近五成家庭成员追求风险最小化，约四成在风险和利益之间寻求平衡，只有一成追求利益最大化。

随着金融素养的提升，中高净值家庭不再一味追求最低风险，而是在风险和收益之间寻求平衡。

聚益科观察，已经有越来越多的家庭开始重视资产的均衡配置，既有存款、保险等低风险资产为家庭筑基，也有股票、基金等高风险资产为家庭博取更多收益。攻守兼备、动态调整各类资产配置比例成为更多家庭的财富管理选择。

这也是为什么在重新“通关”之后，香港保险备受内地中高净值家庭青睐的原因。（3044亿！内地居民11年青睐香港保险 ）。

香港在地理位置和投保理赔方面具备一定优势。而且相较于境内保险，香港保险除人民币交易外，也可选择美元、港币等，多币种资产在一定程度上分散了汇率风险，并且可以针对出国留学、海外工作、旅居养老等不同需要规划投资组合。在境内利率下调情况下，香港保险的相对预期收益相对更具吸引力。而且保险产品有着相对较长的保障年限，也是投资者实现子女养育与财富传承分散风险的选择。

除了配置重疾险、增额终身寿险之外，中高净值家庭还希望多配置一些相对拥有较高预期收益的分红险产品，在风险和收益的平衡中，香港储蓄分红险也成为高净值者的选择。