复利效应的局限性

今天咱们换个思路聊聊复利效应的局限，进一步扩展我们的认知。

一个关于复利的鸡蛋

从前有个人，得到一个鸡蛋，他想，如果我等这个鸡蛋孵出小鸡，把小鸡养大，小鸡继续生蛋，生很多蛋，然后继续把那些蛋再孵出小鸡，由此鸡生蛋、蛋生鸡，就可以实现财务自由了。结果正想着出神呢，一不小心鸡蛋掉地上摔碎了。

这个人非常就非常非常难过，因为他觉得损失的不是一个鸡蛋，而是一次成为富豪的机会。我们都知道这个故事的荒谬之处，指望靠一个鸡蛋发家致富是不靠谱的，当然单纯的指望复利发家致富也不靠谱。

在复利效应模型里面，不怕增长率微小，就怕过度波动，因为这些波动会把你的增长给吞噬掉。比如标准普尔指数。如图所示：

它大部分时间内的确在增长，而且可以连续很多年增长，回报率也是大大超过把钱存银行，但是你永远都不知道它明年到底会增长还是下跌。这个世界根本就不存在一个长期的可持续的高速增长。

重新认识“S”形曲线

我们在以前聊认识增长的时候聊过两个增长曲线，一个是指数型增长曲线，一个是对数型增长曲线，今天咱们认识一个新的增长曲线，就是S型增长曲线。这是那两个增长曲线的的延伸，是一个完整的增长曲线。我们先认识一个函数的图像，它长这样：

这在数学上叫“逻辑函数”，当然今天咱们不是聊数学，咱们聊的是复利，这个图像，像不像之前说的指数增长模型+对数型增长模型的综合体，这才是真实世界增长的样子。它是由两部分合体而成，很多学者把这个形状称为“S曲线”。无论是指数型增长模型还是对数型增长模型，都是真实世界里增长的某个阶段。

为什么真实的世界无法全部满足指数型增长呢，也就是我们今天聊的复利型增长呢，因为真实世界的资源总是有限的，维持增长所需的资源也是有限的，到一定程度后必然无法持续。

比如美国每年新感染艾滋病毒的人数，也符合S曲线：

全世界手机用户的增长情况，完美符合S曲线：

想要获得持续的增长，需要一个又一个这样的S型曲线累积相加，创造一个又一个新的增长点，这也是我们国家提出的经济增长双“S”型曲线模型，而且后面的S型曲线大概率只能靠创新获得。

进一寸有一存的惊喜

那些把发财的希望寄托在复利上的人，是在思维认知上的偷懒的人。当别人拼命工作、甚至冒着风险创业的时候，他们唯一的自律就是少看两场电影、少吃一顿大餐来省钱。当别人努力研发创新的时候，他们唯一动脑的地方就是算算这个利率在理论上25年以后能带来多少钱。

想“用钱生钱”，就得冒险。就算放高利贷，你都还得担心钱能不能收回来 — 古代民间借贷利率之所以那么高，就是因为很多钱根本收不回来。现在买个利率6%的理财产品，人家还得评估一下你的风险承受能力。买国债、把钱存银行，都还有一个能不能打败通货膨胀的风险。

在真实的世界里想要发财也好，想要成就一番伟大的事业也好，要么你拥有某种稀缺的能力，要么你掌握稀缺的资源。这两种稀缺都跟眼光很有关系，而眼光不管是选择投资机会还是选择职业，最重要的是认知能力和认知水平的提升，这也是为什么要持续学习，持续打磨自己的原因。

这也是我希望自己能够成为的状态，每天通过读书学习，适当的将自己学习得到的东西加上一点点自己的思考，输出出来，持续的精进。就像胡适说的：“怕什么真理无穷，进一寸有一寸的欢喜。”希望这一路有你同行。