降息了！

9月15日开始，国有六大行（工行、农行、中行、建行、交通银行和邮储银行）和招商银行集体下调人民币存款挂牌利率。

本次调整中，定期存款方面，降幅最大的是三年期整存整取利率，力度达到15个基点，其他期限整存整取利率下调10个基点；活期存款利率同样出现下调，力度为5个基点，至0.25%。

以工行为例，调整后该行3个月、6个月、1年期、2年期和5年期定期存款利率分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均较之前下降了10个基点；3年期定期存款利率为2.60%，较前期2.75%下降15个基点。零存整取、整存零取、存本取息的1年期、3年期和5年期利率分别为1.25%、1.45%和1.45%，均下调10个基点。此外，协定存款的年利率为0.9%，较前期下调10个基点；1天和7天通知存款利率也下调了10个基点。

目前，国有六大行和招行的人民币存款挂牌利率保持一致。

今年4月，央行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于4月下旬下调了其1年期以上期限定期存款和大额存单利率，部分地方法人机构也相应作出下调。

随后，作为参考利率的LPR先后在5月和8月两度出现下调，其中1年期LPR在8月下调5个基点，5年期LPR在5月大幅下调15个基点，8月再度大幅下调15个基点。

中泰证券首席宏观分析师陈兴在研究报告中指出，银行发放给企业的贷款利率，参考LPR来进行加点定价。银行的收益端对应企业贷款利率，而银行的成本端对应存款利率。央行货币政策报告指出，银行存款利率以1年期LPR为参考。而LPR利率在8月刚刚做过下调，当下存款利率的调降幅度，也与LPR调降幅度基本吻合，银行负债成本与资产收益实现了基本匹配。

因为存款利率下调，起点高利率也较高的大额存单成为抢手货。如工行起点20万的1年期、2年期和3年期个人大额存单利率分别为2.0%、2.5%和3.1%，比同期限的定存利率高不少。目前工行、建行等多家银行均已无大额存单产品发放。而部分银行虽然仍会发放部分期限的大额存单产品，但是额度极少。部分银行的大额存单虽有额度，但不多，客户是否能够买上，需要“碰运气”。

去年三季度以来，随着房地产暴雷、经济受疫情冲击等因素的影响，居民贷款欲望大幅降低，存款欲望不断增强。

央行公布的数据显示，全国居民存款从去年7月的99.42万亿元，猛增到了今年7月末的113.28万亿元，1年大增了13.86万亿，增幅高达14.2%。

居民的钱都“窝”在银行里，不消费、不投资，这只能让经济陷入通缩。所以，存款降息、理财产品收益率降低，都如期而至了。

分析人士认为，存款降息，不仅有利于银行，更有利于实体经济、楼市和股市。其政策意图就是，把“窝”在银行里的钱赶出来，让他们的“风险偏好”上升，去投资、去消费、去冒险。

目前的CPI是2.5%，而工商银行上半年个人客户存款的平均付息率是1.85%。所以，存款的实际利率为负数。